生命保険と企業型確定拠出年金の掛金を徹底比較｜退職金準備に有利なのはどっち？

この記事は、中小企業の経営者や人事担当者、または退職金や老後資金の準備を検討している従業員の方に向けて執筆しています。
生命保険と企業型確定拠出年金（企業型DC）の掛金について、両者の違いや税制メリット、従業員・経営者それぞれのメリット・デメリットを徹底比較し、どちらが退職金準備に有利なのかをわかりやすく解説します。
制度の特徴や活用方法、併用のポイントまで網羅的に紹介しますので、最適な資産形成・退職金準備の参考にしてください。

生命保険と企業型確定拠出年金の違い

生命保険＝保障をメインにしながら積立もできる

生命保険は、万一の際の保障を主な目的としつつ、商品によっては積立機能も備えています。
たとえば、養老保険や終身保険などは、一定期間保険料を支払うことで、満期や解約時に返戻金を受け取ることができます。
また、法人契約の場合は、保険料の一部を経費として計上できる商品もあり、会社の資金を効率的に活用しながら、従業員や役員の退職金原資として積み立てることが可能です。
ただし、保障と積立のバランスや、経費算入の可否は商品ごとに異なるため、目的に応じた選択が重要です。

• 万一の保障が主目的
• 商品によって積立・返戻金あり
• 法人契約で経費算入できる場合も

企業型DC＝退職金・老後資金を積立運用する制度

企業型確定拠出年金（企業型DC）は、企業が従業員のために毎月掛金を拠出し、従業員が自ら運用商品を選んで老後資金を積み立てる制度です。
掛金は個人ごとに専用口座で管理され、運用益も含めて将来の退職金や年金として受け取ることができます。
企業型DCは、従業員の老後資金形成をサポートするための制度であり、掛金は全額損金算入できるなど、企業・従業員双方に税制上のメリットがあります。
また、マッチング拠出を利用すれば、従業員自身も追加で掛金を拠出することが可能です。

• 企業が掛金を拠出
• 従業員が運用商品を選択
• 老後資金・退職金の積立に特化

目的が異なるため比較検討が必要

生命保険と企業型DCは、そもそもの目的が異なります。
生命保険は「保障」を主軸にしつつ、退職金準備や資産形成にも活用できる一方、企業型DCは「老後資金・退職金の積立運用」に特化した制度です。
どちらも会社の資金を活用して従業員や役員の将来に備える手段ですが、保障の有無や税制優遇、資金の流動性などに違いがあります。
自社の経営方針や従業員のニーズに合わせて、両者の特徴を比較検討することが重要です。

掛金の扱いの違い

生命保険の掛金＝一部は経費算入できるが制限あり

生命保険の掛金は、契約内容や保険種類によって経費算入できる割合が異なります。
たとえば、定期保険や逓増定期保険などは、保険料の全額または一部を損金算入できる場合がありますが、養老保険や終身保険は経費算入の割合が制限されていることが多いです。
また、税制改正により経費算入のルールが厳格化されているため、最新の税制や商品内容を確認することが重要です。
経費算入できる範囲を超えた部分は、会社の損金にはなりませんので注意が必要です。

• 保険種類によって経費算入割合が異なる
• 税制改正で制限が強化
• 全額損金算入は難しい

企業型DCの掛金＝全額損金算入できる

企業型確定拠出年金の掛金は、会社が拠出する全額を損金算入できます。
これは、企業型DCが従業員の福利厚生や退職金制度の一環として認められているためです。
掛金は給与とみなされず、社会保険料や所得税・住民税の課税対象にもなりません。
そのため、企業にとっては税負担を軽減しつつ、従業員の老後資金形成をサポートできる大きなメリットがあります。
また、掛金の上限は法律で定められているため、制度設計時には注意が必要です。

• 掛金全額が損金算入可能
• 給与課税されない
• 社会保険料も不要

税制メリットでは企業型DCが優位

税制面で比較すると、企業型DCの方が明確に優位です。
生命保険は経費算入に制限がある一方、企業型DCは掛金全額が損金算入でき、従業員側も所得控除や運用益非課税などの恩恵を受けられます。
また、企業型DCの掛金は給与とみなされないため、社会保険料の負担増加もありません。
税制メリットを最大限活用したい場合は、企業型DCの導入を検討する価値が高いでしょう。

従業員にとってのメリット比較

生命保険＝保障がつき安心感は大きい

生命保険は、万一の際に遺族へ死亡保険金が支払われるなど、従業員やその家族にとって大きな安心材料となります。
また、医療保障や高度障害時の保障が付帯されている商品も多く、働く人のリスクに幅広く備えることができます。
さらに、満期や解約時には返戻金を受け取れるため、将来の資金準備にも役立ちます。
ただし、保障重視の商品は積立効率が低い場合もあるため、目的に応じた選択が重要です。

• 死亡・高度障害時の保障がある
• 医療保障付き商品も選べる
• 返戻金で将来の資金準備も可能

企業型DC＝運用益非課税で効率よく老後資金形成

企業型DCは、従業員が自ら運用商品を選び、掛金と運用益を老後資金として積み立てることができます。
最大のメリットは、運用益が非課税で再投資されるため、長期的に見て資産形成効率が非常に高い点です。
また、マッチング拠出を利用すれば、従業員自身が追加で掛金を拠出でき、より多くの資産を積み立てることが可能です。
老後の生活資金を効率よく準備したい方にとって、企業型DCは非常に有利な制度です。

• 運用益が非課税
• 自分で運用商品を選べる
• マッチング拠出で積立額を増やせる

将来の受け取りは退職所得控除・年金控除の対象

企業型DCで積み立てた資産は、退職時に一時金または年金として受け取ることができます。
一時金で受け取る場合は退職所得控除、年金で受け取る場合は公的年金等控除の対象となり、税負担が大きく軽減されます。
生命保険の満期金や解約返戻金も、受け取り方によっては退職所得扱いとなる場合がありますが、企業型DCの方が税制優遇が明確です。
将来の受け取り時の税制メリットも、従業員にとって大きな魅力です。

経営者にとってのメリット比較

生命保険＝会社の資金を保険で退職金原資にできる

経営者や役員の退職金準備として、生命保険を活用するケースは多く見られます。
会社名義で契約し、保険料の一部を経費算入しながら、満期や解約時に返戻金を退職金原資として活用できます。
また、万一の際には死亡保険金が会社に支払われ、事業継続資金や遺族への保障にもなります。
資金の流動性や保障機能を重視する経営者にとって、生命保険は柔軟な資金運用手段となります。

• 退職金原資を計画的に準備できる
• 万一の際の保障も確保
• 資金の流動性が高い商品もある

企業型DC＝社長自身の退職金準備が可能

企業型DCは、従業員だけでなく、一定の条件を満たせば経営者や役員も加入できます。
会社が掛金を拠出し、運用益非課税で老後資金を積み立てられるため、社長自身の退職金準備にも有効です。
また、掛金全額が損金算入できるため、会社の税負担を抑えつつ、将来の資産形成が可能です。
経営者の老後資金対策としても、企業型DCは注目されています。

• 経営者・役員も加入可能
• 運用益非課税で資産形成
• 掛金全額損金算入

退職給付債務を軽減し資金繰りリスクを下げられる

企業型DCは、掛金拠出時点で会社の費用処理が完了するため、将来の退職給付債務（未払退職金）を軽減できます。
従来の退職金制度では、退職時に多額の資金が必要となり、資金繰りリスクが発生しやすいですが、企業型DCなら毎月の掛金拠出で計画的に資金を積み立てられます。
これにより、会社の財務健全性を保ちつつ、従業員・経営者の老後資金準備が可能です。

• 退職給付債務を圧縮
• 資金繰りリスクを低減
• 財務健全性の向上

デメリットの比較

生命保険＝解約控除や利回りの低さが課題

生命保険は、途中解約時に解約控除が発生し、元本割れとなるリスクがあります。
また、保障重視の商品は積立効率が低く、長期運用でも利回りが低い場合が多いです。
さらに、税制改正により経費算入の制限が強化されているため、思ったほどの節税効果が得られないケースもあります。
短期的な資金運用や高利回りを期待する場合には不向きです。

• 解約控除で元本割れリスク
• 利回りが低い商品が多い
• 経費算入の制限が厳しい

企業型DC＝60歳まで引き出せない制約がある

企業型DCは、原則として60歳まで資産を引き出すことができません。
途中で資金が必要になっても、原則として中途解約や引き出しは認められていません。
また、運用成績によっては元本割れのリスクもあります。
流動性を重視する場合や、短期的な資金ニーズには対応できない点がデメリットです。

• 60歳まで引き出し不可
• 運用リスクがある
• 短期利用には不向き

どちらも短期利用には向かない

生命保険も企業型DCも、いずれも長期的な資産形成や退職金準備を目的とした制度です。
短期間での解約や引き出しには制約が多く、元本割れや税制上の不利益が生じる場合があります。
短期的な資金運用や流動性を重視する場合は、他の金融商品を検討することが望ましいでしょう。

併用する選択肢

生命保険で万一の保障を確保

生命保険は、万一の際の保障を確保しつつ、退職金や将来の資金準備にも活用できます。
従業員や経営者のリスク管理を重視する場合、生命保険を活用することで安心感を得られます。
保障と積立のバランスを考え、必要な保障額や返戻金の活用方法を検討しましょう。

• 万一の保障を重視
• 退職金原資としても活用
• リスク管理に有効

企業型DCで老後資産形成を効率化

企業型DCは、運用益非課税や全額損金算入など、老後資産形成に非常に有利な制度です。
長期的な資産形成を重視する場合は、企業型DCを活用することで効率よく老後資金を準備できます。
マッチング拠出や運用商品の選択肢も活用し、従業員・経営者双方の資産形成をサポートしましょう。

• 運用益非課税で効率的
• 全額損金算入
• 長期資産形成に最適

役員退職金制度と組み合わせると効果的

生命保険と企業型DCを併用し、さらに役員退職金制度を組み合わせることで、保障・資産形成・税制メリットをバランスよく享受できます。
会社の経営戦略や従業員のニーズに応じて、最適な組み合わせを検討しましょう。
専門家のアドバイスを受けながら、制度設計を進めることが重要です。

• 保障・資産形成・税制メリットを最大化
• 経営戦略に合わせて設計
• 専門家の活用が有効

まとめ：生命保険と企業型DCの掛金をどう使うか

生命保険は保障＋退職金準備の手段

生命保険は、万一の保障を確保しつつ、退職金や将来の資金準備にも活用できる柔軟な手段です。
経費算入や返戻金の活用など、会社の資金運用にも役立ちますが、税制や商品選びには注意が必要です。

企業型DCは税制優遇で老後資産形成に有利

企業型DCは、掛金全額損金算入や運用益非課税など、税制優遇が非常に大きい制度です。
長期的な老後資産形成を効率よく進めたい場合に最適な選択肢となります。

経営戦略に応じて併用を検討するのが最適

生命保険と企業型DCは、それぞれ異なる強みを持っています。
会社の経営戦略や従業員のニーズに応じて、両者をバランスよく併用することで、保障・資産形成・税制メリットを最大限に活用できます。
最適な制度設計のためには、専門家のアドバイスも活用しましょう。